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证券通
涨跌揭密：蓝星清洗(5.60,0.00,0.00%,吧)涨幅居前 下半年业绩更值得期待
股票评级☆☆☆☆★
蓝星清洗(000598)周四位居涨幅榜前列。 证券通之前已经多次给予投资者提示，公司作为我国TDI龙头之一，08年业绩高增长预期强烈。目前来自石化、建筑、电子、造船、航空、汽车、包装、家电、家具、纺织和建材等行业对TDI的需求高速增长，从而支撑TDI价格不断走高。今年上半年TDI价格一度上涨至超过50000元。再加上公司清洗业务的稳健增长。公司08年全年业绩超过50%十分可期。虽然公司当前估值并不是极低水平，但相对于高成长，当前较低的估值还是具备一定吸引力的。(证券通)
评级说明
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☆☆☆★★ 审慎推荐
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盈利预测：公司增长环境平稳 银鸽投资(4.85,0.00,0.00%,吧)产能拉动利润
股票评级☆☆☆★★
银鸽投资(600069) 的核心经营品种就是文化纸，70%使用草浆，经过多年的研发，对污染的治理较为成功。国内造纸行业的竞争集中在新闻纸、铜版纸、白卡纸、高档文化纸，而文化纸由于价格较低，草浆污染等原因产能增加平稳，竞争相对缓和，为公司的平稳增长创造了环境。公司2007 年4 月出资1631 万收购四川泸州巨森纸业40%的股权，泸州竹浆的原设计产能为8 万吨，收购前产量只有2 万吨。预计经过几年的改造成，产能最大可达到12 万吨，相当于再造一个银鸽本部。远期公司可能在泸州再建15 万吨的产能，以充分利用当地的竹木资源。东北证券(16.19,0.00,0.00%,吧)测算2008—2010 年由产能增加带来的利润增长为3700 万，5000 万，4300 万，考虑到非经常损益因素影响，净利润为1.76 亿，2.36亿和2.79 亿，增发后EPS 为0.335 元，0.45 元，0.53 元。(证券通)
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大行评股：里昂：维持中铝“沽售”评级 目标6.5港元
股票评级☆★★★★
“证券通资讯终端”最新数据显示，里昂发表报告，受累于成本上升及产品价格疲弱，中国铝业(9.72,0.00,0.00%,吧)(02600.HK)中期纯利平平。该行调低其盈利预测，目标价亦下调39%至6.5港元, 维持“沽售”评级。里昂预期，短期内内地铝市场供应紧张、注入非铝业资产以及成本下降等有利因素不会出现。该行以中铝中期业绩推算，公司全年及明年盈利将减少分别23%及 7%。若计及铝价因素，该行调低公司今明两年盈利预测37-38%。(证券通)
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调研快报：拓日新能 建设速度加快 短期估值相对偏高
股票评级☆☆☆★★
拓日新能(002218) 是一家生产光伏产品的高科技产业，主要产品包括晶体硅太阳能电池及组件、非晶硅薄膜太阳能电池及组件、光伏应用产品。目前拥有5MW 晶硅电池产能和10MW 非晶硅电池产能。08 年2 月以每股10.79 的价格公开发行4000 万股,募集资金用于15MW 晶体硅电池项目和25MW 非晶硅薄膜电池项目，公司正加快项目建设进度，预计分别于08 年底和09 年中旬投产，届时公司产能达55MW。拓日新能在非晶硅光伏电池领域切入较早,设备自制率较高，而非晶硅电池主要的成本在于折旧，公司设备高自制率带来产品50%的高毛利率。晶硅电池业务方面，由于单晶硅电池技术经业内多年积累，已经较为成熟，竞争点主要在硅片质量，随着公司布局乐山产业园，未来硅料的质和量皆有供应保障，晶硅电池业务将再上台阶。短期估值偏高，考虑到公司所处行业处于朝阳阶段，长城证券给予公司谨慎推荐评级。(证券通)
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估值参考：中国人寿(24.37,0.00,0.00%,吧) 业绩超预期 产能高增长(买入)
股票评级☆☆☆★★
东方证券发布报告，中国人寿 (601628)公布08 年中报：在香港准则(HG GAAP)下，上半年净利润158.38 亿，同比下降32%，超过原先预期66%，EPS 0.56 元；净资产1667.38 亿元，比去年底减少18.9%；超过原先预期2.7%，BVPS 5.90 元。
公司上半年个险代理人增长3.8 万至67.6 万，而首年保费人均月产能增长30%，首年期缴产能增长24%，是承保业务最大亮点。另外，在香港准则下，公司总投资收益率2.31%，全投资收益率-7.04%，其中，股票和基金全投资收益率约-46.8%，略超沪深300(2251.146,0.00,0.00%,吧) 指数之-47.7%约1 个百分点。上半年债权投资占比提高6.5 个百分点到60.1%，而权益投资下降9.7 个百分点至13.3%。公司声称，下半年投资重点在于债权投资、基础设施投资、未上市股权投资以及海外投资。公司净利润超预期66%，因两大“平滑利器”：“保户红利支出”与“递延承保费用摊销”受投资收益或预期毛利影响，低于预期24 亿和50 亿元。公司估值31.67 元/股，维持“买入”评级。(证券通)
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